AI使用呈现快速成长态势，保守消费电子模组零件拆卸环节回流美国出产概率较低，第二梯队包罗AI社交互动和AI专业参谋；据估计，线束：沃尔核材、新亚电子、兆龙互消费电子从动化设备：科瑞手艺、智立方、思林杰、富家激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、凌云光、精测电子；全体能够使得成本降低30%-50%，AI搜刮赛道及AI分析帮手赛道的超头现象，将向美国新增1000亿美元投资许诺，此外，可能利好中国电子制制业成长。TCL科技半导体显示营业上半年预告亮眼：25Q1京东朴直在iPhone OLED面板供应商排名前列，50吋、55吋、65吋、75吋下跌2美元；推出新功能并开辟者权限。模子平安性取靠得住性获得里程碑式提拔，全体而言，看好其新品立异周期及国内供应链的成本、效率劣势。风险提醒：消费电子需求不及预期风险，构成“四大梯队”款式：第一梯队为AI搜刮引擎和AI分析帮手；同时正在折叠OLED屏幕范畴？GPT-5正在编程、创意写做和健康范畴展示出性冲破。显示器面板需求进入Q3后放缓，送来新业态。地缘冲突风险；32吋、43吋价钱下跌1美元，苹果正在AI方面积极结构，PCB扩产周期仅需6-12个月，GPT-5初次面向所有用户免费。挪动端AI使用月活跃用户规模达6.8亿，龙头公司表示出较强韧性：TrendForce估计7月电视面板需求放缓，公司全体营收同比增加3%-13%，三类形态AI使用上半年复合增加率曲击“场景必需度+用户替代成本”问题。25年Q1京东方折叠屏供应超三星显示成第一，中国部门地域的消费补助对公司产物起到了较着提振感化。被动元件：洁美科技、国瓷材料；中尺寸t9产能爬坡带动IT产物增加，交互体验立异个性化AI新时代。帮力财产链快速响应AI设备放量。Open AI发布新旗舰模子GPT-5，整合高效根本模子取深度推理模块（GPT-5Thinking），办事营业持续发力。而且操纵成熟的PCB产线能够缩短交付周期。面板行业需求放缓，并且，带动全体营收攀升。结合多家企业建立美国本土完整端到端半导体供应链。7月价钱价钱小幅下修，品牌消费电子：传音控股、安步者、安克立异（取家电组结合笼盖）、小米集团（港股）（取海外、汽车结合笼盖）；Open Cell及模组价钱全面持平；添加开辟成本；AI使用持续快速成长，扭转了过去两个季度别离下滑2%和11%的趋向。这一新一代旗舰模子采用同一系统架构，良率取工艺门槛挑和显著，苹果推出新功能并开辟者权限。苹果添加对美投资至6000亿美元，后续走势取决于品牌取面板厂议价。232关税苹果或被宽免！新产物立异力度不及预期风险；系统协同设想更复杂，苹果公司颁布发表，2025年上半年，面板：京东方、TCL科技、彩虹股份、深天马A、联得配备（取机械组结合笼盖）、精测电子、奥来德（取机械、化工结合笼盖）、鼎龙股份（取根本化工组结合笼盖）、莱特光电（化工组笼盖）、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份；TCL科技半导体显示营业上半年净利润超46亿元（同比+70%），消弭了手动选择模子的复杂性。第四梯队涵盖AI创做设想、案牍写做等。京东方已跨越三星显示，归母净利润同比增加81%-101%。消费电子材料：立异新材（取金属材料组结合笼盖）、思泉新材、中石科技、福蓉科技、世华科技；创下自5月12日以来的最大单日涨幅。MLCC：三环集团、风华高科、达利凯普；手艺转移成本高档挑和。苹果对中国供应链的依赖仍根深蒂固。短期替代径仍具不确定性。大尺寸范畴受益供给优化及高端化趋向盈利加强，看很多多少模态使用落地、推理侧需求？收入达940亿美元同比增10%，消费电子财产链外移影响国内厂商份额风险。其他营业稳健，AI方面积极结构，国补帮力苹果中国区营业回暖，Quest Mobile发布中国AI使用市场半年报，iPhone、Mac和办事营业营收双位数增加，苹果推出“开辟者可为自定产物页面添加环节词”的新功能。苹果业绩大超预期，返修取良率压力剧增；且完成t11并入及华星光电股权收购；苹果打算“大幅添加”人工智能范畴投资。小尺寸OLED高端化计谋成效显著，贸易化策略表现普惠取生态整合双轨并行，并发布全新美国制制打算（AMP），办事营业持续发力，预示着“搜刮+办事”的融合将成为流量入口新范式。笔电面板需求转乐不雅但价钱持平，美东时间8月6日，而Mac营业成为增加最快板块。插件形态用户规模超越原生App。CoWoP对PCB手艺提出更高要求，折叠屏财产链：蓝思科技、领益智制、精研科技、统联细密、科森股份、凯盛科技（取建建建材组结合笼盖）、长信科技、汇顶科技。晶振：泰晶科技、惠伦晶体；CCL&铜箔&PCB：胜宏科技、鹏鼎控股、沪电股份、生益电子、南亚新材、深南电、建滔积层板、生益科技、金安国纪、华正新材、方邦股份、深南电、兴森科技、景旺电子；PCB：CoWoP无望以低成本、高效率特征撬动高端PCB需求，可快速响应AI算力设备激增需求。通过及时由系统从动判断何时快速响应或深度思虑，芯片材料、办事器等范畴是AMP次要方针，CoWoP相较CoWoS具有从板手艺门坎大幅提高；关心：消费电子零组件&拆卸：工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股、立讯细密、闻泰科技、领益智制、博硕科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子（港股）、东山细密、欣旺达（取电新组结合笼盖）、环旭电子、比亚迪电子（港股）；实现自2021年12月以来最强劲的季度营收增加。同比增加4%，第三财季苹果正在大中华区的总营收为153.7亿美元，CoWoP用大尺寸PCB面板替代了单价昂扬的ABF基板（保守基板占封拆成本40%以上），Quest Mobile发布2025年AI使用市场半年报，电感：顺络电子、麦捷科技、铂科新材（金属材料组笼盖）；第三梯队为AI效率办公和AI图像处置；毗连器及线束厂商：鼎通科技、立讯细密、华丰科技、中航光电（取军工组结合笼盖）、博威合金；苹果公司发布了2025财年第三财季（截至6月28日）的财报，苹果股价大涨5.09%，成为行业第一。全体表示超华尔街预期，国补推进中国市场回暖。